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2022.03.17 瀏覽次數(shù):
近年來，新能源汽車行業(yè)的蓬勃發(fā)展也帶動了鋰電池及其上游材料行業(yè)的快速發(fā)展，得益于下游的旺盛需求，近期多個鈷產(chǎn)品價格創(chuàng)下3年新高。
乘著行業(yè)高景氣度的東風(fēng)，2022年3月17日，國內(nèi)領(lǐng)先的鈷鹽生產(chǎn)企業(yè)之一騰遠(yuǎn)鈷業(yè)（301219.SZ）登陸深交所創(chuàng)業(yè)板。
基石資本于2019年行業(yè)低谷期投資騰遠(yuǎn)鈷業(yè)，堅定地與行業(yè)和企業(yè)共成長。
騰遠(yuǎn)鈷業(yè)主要從事鈷、銅產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，核心產(chǎn)品為氯化鈷、硫酸鈷等鈷鹽及電積銅。
公司在鈷產(chǎn)品的濕法冶煉上具備較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢、工藝優(yōu)勢和成本優(yōu)勢，系國內(nèi)少有的能自主規(guī)劃、設(shè)計，并制造濕法冶煉生產(chǎn)線主要生產(chǎn)設(shè)備的鈷鹽生產(chǎn)商。
招股書顯示，2018-2021年，公司營業(yè)收入由16.71億元增長至41.58億元，年復(fù)合增長率為35.50%；凈利潤由1.85億元增長至11.44億元，年復(fù)合增長率為83.46%。同時，2018年至2021年上半年，公司主營業(yè)務(wù)毛利率從27.55%上升至41.30%，可見公司具有較強(qiáng)的盈利能力。
從需求端看，新能源等下游行業(yè)的繁榮驅(qū)動了鈷需求的快速增長，為騰遠(yuǎn)鈷業(yè)打開了廣闊的成長空間。
乘聯(lián)會的最新數(shù)據(jù)顯示，2022年2月我國新能源乘用車零售銷量達(dá)到27.2萬輛，同比增長180.5%，2月新能源車國內(nèi)零售滲透率達(dá)21.8%，較2021年2月8.1%的滲透率提升13個百分點。
鋰電池是目前鈷產(chǎn)品最主要的下游需求來源，新能源汽車產(chǎn)銷量的持續(xù)攀升，為鈷產(chǎn)品需求提供了強(qiáng)有力的支撐。
同時，從客戶的角度看，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)已與中偉股份、摩科瑞、萬寶礦產(chǎn)、湖南雅城、廈門鎢業(yè)、當(dāng)升科技、金川科技、杉杉股份等以世界500強(qiáng)企業(yè)為代表的行業(yè)內(nèi)知名企業(yè)建立了長期緊密的合作關(guān)系，形成了優(yōu)質(zhì)客戶資源優(yōu)勢。
從供給端看，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)積極布局產(chǎn)業(yè)鏈向上游延伸，依托子公司剛果騰遠(yuǎn)確定了穩(wěn)定可靠的原材料供應(yīng)，并通過核心技術(shù)強(qiáng)化資源獲取優(yōu)勢。
全球鈷金屬儲量分布極不均衡，其中剛果（金）占據(jù)已探明儲量的50%以上，因此，為增強(qiáng)原料供應(yīng)保障能力、降低原料采購周期較長帶來的價格波動風(fēng)險、提高公司競爭優(yōu)勢，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)在剛果（金）設(shè)立剛果騰遠(yuǎn)，作為公司在剛果（金）的原料采購基地、資源開發(fā)基地和產(chǎn)品初加工基地，以及電積銅主要生產(chǎn)基地。未來，剛果騰遠(yuǎn)如能在上游礦產(chǎn)開采方面取得進(jìn)展，將進(jìn)一步完善公司產(chǎn)業(yè)鏈條，為公司獲取更大的競爭優(yōu)勢。
此外，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)利用自行研發(fā)的“多樣性鈷資源回收利用技術(shù)”等一系列核心技術(shù)，高效、低成本地處理各種含鈷原料，對于品位低、伴生金屬復(fù)雜的礦石也能做到“來者通吃”，大大增加了原料來源的多樣性，也是公司資源獲取優(yōu)勢的重要手段。
根據(jù)《中國鈷業(yè)》季刊提供的數(shù)據(jù)，2020年，包括騰遠(yuǎn)鈷業(yè)在內(nèi)的十家企業(yè)的鈷冶煉總產(chǎn)能占我國總產(chǎn)能的78.5%，未來隨著行業(yè)競爭程度加劇、環(huán)保成本提高等形勢的發(fā)展，鈷鹽產(chǎn)能有望持續(xù)向大的生產(chǎn)企業(yè)集中。
作為行業(yè)領(lǐng)先機(jī)構(gòu)，為獲取更大的競爭優(yōu)勢，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)本次募集資金將用于公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的生產(chǎn)項目及補(bǔ)充流動資金，以期有效提高公司的生產(chǎn)能力，豐富公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升公司的綜合競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。
騰遠(yuǎn)鈷業(yè)募集資金用途
去年我寫了三篇文章：《我們究竟需要什么樣的資本市場》、《什么是真正的“做多中國”》和《汽車界下一個退場的會是誰？》，引發(fā)了一些反響。
三篇文章看似三個主題，其實還是一個主題——什么是真正的“做多中國”。
我的核心觀點很簡單，也是我二十多年來始終強(qiáng)調(diào)的：
企業(yè)家在經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展中具有不可替代的作用。因此，支持民營企業(yè)、培育和保護(hù)企業(yè)家精神，才是推動發(fā)展與進(jìn)步的核心要義。
民營企業(yè)家的信心何在？來自對未來的良好預(yù)期，包括對政策、法律、營商環(huán)境、產(chǎn)權(quán)以及安全等各個方面的預(yù)期，其底層邏輯是法治社會和市場決定論。
如何激勵企業(yè)家創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)？核心在于創(chuàng)造巨大的財富效應(yīng)。一個包容的、有強(qiáng)大財富效應(yīng)的資本市場，對保護(hù)企業(yè)家精神、激勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、推動科技發(fā)展具有至關(guān)重要的作用。注冊制的核心是調(diào)動全社會的創(chuàng)業(yè)和投資熱情，進(jìn)而改變?nèi)鐣娜谫Y結(jié)構(gòu)。
為何去年我又開始密集地提及這些問題？因為我們確乎已經(jīng)處于世界大變局的關(guān)鍵時點了，一切都在加速演進(jìn)。
在政治上，國際格局深度調(diào)整，地緣政治博弈升級，新舊力量激烈競逐。如何續(xù)寫和平與發(fā)展、穩(wěn)定與繁榮的篇章，深刻地考驗著各國的智慧與擔(dān)當(dāng)。
在科技上，技術(shù)革命方興未艾，前沿科技不斷突破，人工智能風(fēng)起云涌。第四次工業(yè)革命或?qū)⒁郧八从械牧Χ韧苿由a(chǎn)力的大發(fā)展，從而深刻地改變國家前途與人類命運。
在產(chǎn)業(yè)上，新興產(chǎn)業(yè)不斷解碼，中國智造強(qiáng)勢出海，市場競爭如火如荼。以新能源汽車產(chǎn)業(yè)代表的新興產(chǎn)業(yè)，中國正在席卷全球，行業(yè)的淘汰賽將加速。在汽車機(jī)器人時代，即人工智能與芯片定義汽車的時代，比人聰明的汽車機(jī)器人登上舞臺將是這個產(chǎn)業(yè)的奇點！
對于投資來說，2024年，中國經(jīng)濟(jì)和資本市場都經(jīng)歷了一個從低估到價值回歸的過程。
長恨春歸無覓處，不知轉(zhuǎn)入此中來。在一些行業(yè)和企業(yè)表現(xiàn)暗淡的同時，很多新興企業(yè)正在崛起。
正如我在基石資本的22條投資“軍規(guī)”中強(qiáng)調(diào)的那樣：投資與宏觀經(jīng)濟(jì)無關(guān)。股市不是經(jīng)濟(jì)的晴雨表。從5至10年來看，資本市場與宏觀經(jīng)濟(jì)并不成正比。同時，股價走勢與企業(yè)績效也并非完全對應(yīng)。
投資不是投資宏觀經(jīng)濟(jì)，也不是投資行業(yè)和賽道，而是投資活生生的企業(yè)和企業(yè)家。我們投資的是微觀中代表新經(jīng)濟(jì)的優(yōu)秀企業(yè)。
站在2025年的新起點，AI的征程才剛剛拉開大幕，讓我們繼續(xù)堅定不移地重倉硬科技，大力支持民營企業(yè)發(fā)展，持續(xù)為中國經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入新動力，打好這場“做多中國”的持久戰(zhàn)。